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隐形股票-其他“隐形股”都成为公募基金一季度末的重仓股-白水新闻

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「隱形股」作用不容忽視公募業績優劣或受其影響基金中報已經披露完畢,但基金公司調研的步伐還未停止。結合最新調研情況,截至8月29日收盤,今年二季度以來,「隱形股」中有175家公司被機構調研。

數據顯示,今年上半年被公募基金增持、持股數量較去年末增加的A股有840隻;被公募基金減持、持股數量較去年年末減少的A股有1030隻;另外還有76隻A股新出現在了公募半年報持倉名單之中,它們是公募基金在今年上半年新建倉的「隱形股」。具體來看,公募基金增持排名前三的「隱形股」分別為財通證券、四川長虹和太平洋;被公募基金減持數量最多的三隻「隱形股」分別為天地科技、仁和葯業和美克家居。

此外,隱形股中還包括了一些小市值股票,公募基金持股的絕對數值偏小,沒有出現在基金的前十大重倉股中;但在上半年增持后,公募基金所持股份占公司流通股本的比重實際並不低。例如皇馬科技,今年上半年,該股被公募基金增持1081.52萬股,持股總量達1082.43萬股,公募基金二季度末的持股占公司流通股的比例達到7.81%。

形成鮮明對比的則是接下來有望步入基金重倉股的「隱形股」。通過觀察過往的「隱形股」晉陞歷程,《紅周刊》記者發現,被公募基金持倉市值排名靠前的「隱形股」,下一個報告期很有可能成為重倉股。例如去年年報中,基金持股市值排名前十的「隱形股」有東方園林、新湖中寶、德賽西威、千金葯業、萬和電氣、伊力特、鵬鼎控股、南大光電、鞍鋼股份以及福星股份。除萬和電器外,其他「隱形股」都成為公募基金一季度末的重倉股。

而在今年上半年年末的「隱形股」中,有154隻被公募基金持股市值超過了億元。其中,上文提及的財通證券依舊位於榜首,被公募基金持股的總市值為11.58億元;結合其業績表現及今年以來股價表現,下半年有很大可能重回重倉股之列。此外,像太平洋、鐵漢生態、華峰超纖、江蘇有線以及妙可藍多等,既被公募基金持股過億元又在上半年被基金增持的「隱形股」,接下來也有很大的晉陞可能。其中太平洋和妙可藍多上半年的業績表現最好,凈利潤分別同比增加了446.27%和218.4%。

「隱形」股名單浮出水面部分標的實現股價業績雙豐收

對此,上海證券某基金分析師對《紅周刊》記者表示:「這些公司總體特徵是業績下滑明顯,遠低於行業平均水平。例如柳鋼股份2019年預期凈利潤增長率為-44.66%,遠低於行業平均10.85%,同時預期2019年營業收入增長率為-2.91%,而行業增長率為8.67%。基金重倉股主要隸屬於價值投資範疇,預期業績不好的公司一般難以保持在基金重倉之列。」

其中,食品加工股好想你接待的基金家數最多,共有30家基金公司對其進行調研,而家居用品股好太太被20家基金公司調研,接待基金公司家數排名第二。不僅僅是基金公司,這兩家公司接待的其他機構調研家數也排在前兩位。此外,宇信科技、中電興發、中穎電子、明陽智能、招商港口、嶺南股份、安奈兒、長青股份以及拉卡拉也均有超過10家基金公司對其進行調研。

首先以年內凈值增長率排名第一的主動權益類基金博時醫療保健行業為例,截至8月29日收盤,該基金今年以來的凈值增長率達到78.13%。作為醫藥主題基金,除了個別打新的股票外,該基金的「隱形股」與前十大重倉股的風格保持一致,均持有醫藥股。據統計,上半年末該基金「隱形股」中共有19隻醫藥股,涵蓋了化學製藥、中藥、生物製品等多個子領域。它們上半年的平均漲幅達到了67.8%,也成功為基金的業績「加分」。

證券市場紅周刊 文/本刊記者 曹井雪

【本文來自微信公眾號「證券市場紅周刊」】

但其前十大重倉股之外的持倉則較為分散,既有銀行股、地產股,還有萬華化學、寶鋼股份等其他各行業的股票,它們今年以來的股價表現也千差萬別,例如中國鐵建、中國石油、中國中鐵和中國中車這幾隻「中」字頭的股票,今年以來股價的跌幅均超過了10%。而該基金的業績也受到了非重倉股的影響,年內的凈值增長率僅2.13%。

而對於接下來有望進入基金重倉股之列的股票,上述上海證券基金分析師判斷:「在市場行情不明朗的情況下,價值被低估的公司及未來長期業績較好的公司有望成為基金重倉股,憑藉短期市場熱度走強,但估值過高的公司可能會面臨基金減倉。數據顯示,二季度食品飲料、銀行、家用電氣、休閑服務、有色金屬、綜合類行業重倉股,投資比重及數量比重環比增長明顯。同時板塊頭部效應顯著,未來重倉股可能會集中在行業內擁有核心資產的公司。」

受應收賬款長期居高不下、財務費用快速增長、收購子公司業績承諾未完成等不利消息的影響,蒙草生態的發展情況欠佳。根據半年報,公司上半年凈利潤同比下降54.47%。在缺乏業績支持的情況下,年內公司股價跌幅也較為明顯,截至8月29日收盤,今年以來公司的股價下跌了9.82%。8月15日,公司股價還一度跌至3.31元/股,創下2015年9月2日以來的新低。

綜合《紅周刊》記者採訪,出於「抱團取暖」等目的,白馬藍籌成為公募基金重倉股的「標配」。而在標準動作之外,「隱形」持股這一加分項,似乎更能考驗基金經理的實操水平。

根據基金半年報,《紅周刊》記者統計發現,今年上半年末共有2184隻股票進入「隱形」股名單之中。對比去年年報曝光的1913隻「隱形股」,今年「隱形股」的陣營更為壯觀。

從十大重倉滑落成隱形股上市公司業績成為分水嶺《紅周刊》記者還發現,與十大重倉股相比,半年報曝光的基金「隱形股」名單中,來自於中小板和創業板的股票佔據了相當的比重。具體說來,在基金隱形股名單中,中小板和創業板合計有1236隻股票榜上有名,而主板股票只有715隻,此外還有232隻港股。

除了「退步」的股票之外,那些原本就屬於公募「隱形股」的股票,如果再被基金減持,則前景更為不妙。蒙草生態就是其中典型的例子,去年末以及今年一季度末,該公司均沒能位於十大重倉股之列;雪上加霜的是,今年上半年,該股還被公募基金減持了6028.98萬股,目前尚有29隻公募基金持有該公司的股票,持股數量僅有796.22萬股。

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